在全球 AI 军备竞赛步入白热化时期之际，究竟是谁掌控了算力核心的“光速引擎”，那谁便握住了当下这个时代最为硬通的货币。光模块，它是连接数据中心心脏的血管，此刻正逐渐成为科技巨头们竞相争抢的战略物资。
旭创领跑全球高速光模块
英伟达GB300的规模化落地，使单机光模块用量迎来指数级增长，Rubin平台的规模化落地，同样让单机光模块用量迎来指数级增长。中际旭创身为深度绑定英伟达、微软的绝对龙头，在2026年一季度，来自北美云厂商的订单量同比增长超过80%，另外，苏州工厂的800G产线已实现24小时满负荷运转。
进行1.6T光线模块开展样品送交测试期间，中际旭创针对功率电量做出妥善管控之成效优于业内均值达到15个百分点，这样一来使得年度下半年时期谷歌以及元宇宙社交领域龙头企业优选采购之权益被其成功锁定。该公司坐落于安徽铜陵的全新产品制造基地计划于本年度第三个季度实现正式投入生产运营，当这一阶段达成之后，其在全球范围内所占据的市场份额预计能够从当前所在的35%向上提升至42%。
新易盛高端占比持续提升
2025年的时候，新易盛800G产品出货量达到了280万只，并且占公司总营收比重大概是60%首次取得关键突破。近段时间在成都建立的研发中心完成了对200G per Lane技术的突破，这项突破使1.6T模块成本下降了22%提供重要支撑，为2026年能够抢夺下一代数据中心订单奠定了坚实的基础。
处于泰国之地的工厂二期展开的扩建工程，比预先计划的时间提前了三个月达成完工状态，其在海外进行交付的能力提升到了每月八十万只的水平。在今年的二月这个时间点，新易盛方才收到了来自亚马逊的、关乎未来十八个月的长期框架协议，该协议之中明确地规定了关于四百G以及八百G产品的优先供应权利。
上游材料受益放量周期
生益科技所开发的，专门针对800G光模块的高频覆铜板，在2025年之时出货量相较于之前同比增长了150%。此材料所具备的介电损耗指标，相比通用产品而言低了30%，而这乃是保障高速信号能够进行传输的关键所在。公司位于常熟的新材料产业园二期项目，已然进入到了设备调试的阶段，其产品主要供应给中际旭创以及菲尼萨。
天孚通信所拥有的光引擎产品，在2026年的时候迎来了爆发增长，，依靠其所独立创造的封装技术，使得模块的体积缩小了三分之一。在今年的前两个月期间，公司源自北美数据中心的订单金额，已经达到了去年一整年的70%，苏州工厂的产能利用率持续保持在95%以上。
亨通光电光通信全产业链发力
2025年时，亨通光电完成了从光芯片直至光模块的全系列产品认证，其自行研发的100G EML芯片开始大量导入自身模块产线，成本控制方面的优势开始呈现出来。处于吴江的智能化工厂每日所产出的800G模块超出5000只，直接供应给国内头部互联网厂商。
协同效应于海洋通信跟算力基建之间开始释放了 , 亨通参与建设的亚太直达海底光缆扩容工程在今年初就启动起来了 , 该项目里面大量采用了公司的高速传输设备 , 这带动了相关业务板块营收同比增长百分之四十五。
兴森科技PCB技术领先
兴森科技有位于广州的PCB样板工厂，如今每日需处理超30种不同规格的高速光模块测试板，其凭借独特创造的背钻技术使信号损耗降低了25%，这使得公司稳稳抓住了800G迭代所带来的订单契机，且在2025年该类产品营收冲破8亿元的数额。
新的增长点是半导体测试板业务，随着AI芯片升级，测试需求激增了，兴森科技的ATE测试板都走入英伟达和AMD的供应商名单里边了，今年一月，该业务单月出货额头一回突破1亿元大关卡了。
航锦科技光模块业务快速起量
位于之下的，去年四季度，航锦科技旗下武汉子公司的800G光模块产品，通过了几家通信设备商的认证，今年一季度，其出货量环比增长超过200%，对此采用的新一代硅光技术，使模块功耗降低了20%，而这对于大型数据中心来讲极具吸引力。
军工技术朝民用范畴转变正加快推进，公司把用以特种领域的精密封装能力运用到高速光模块制造中，其产品可靠性显著超过同类竞争产品，当下正和国内领先云厂商展开联合测试。
每一次英伟达B200芯片的算力实现一倍提升之时，都会呼唤着三倍光模块带宽与之相匹配。于这场算力竞赛当中，你觉得国内光模块产业链里，究竟是哪一个环节的价值被作出了低估的情况呢？欢迎于评论区将你的观点予以分享，对本文加以点赞并且进行转发，促使更多人能够看清这场AI硬件革命背后所蕴含的投资逻辑。
